# refinancier

> 株式会社refinancier（ルフィナンシェ）は、金融機関向けに、取引先の事業性を評価し、融資の判断と期中の管理を支えるSaaSを開発・提供する日本の企業です。評価額・判定・スコアは会計の式と公開したルールで計算し、同じ入力からは同じ結果が出ます。AIは文書からの抽出と文章の作成を担い、判断は人が行います。

## 会社概要

- 正式名称: 株式会社refinancier（読み: ルフィナンシェ）
- 英文社名: refinancier Inc.
- サポート: support@refinancier.jp
- 所在地: 東京都
- 掲げる方針: 不確実な資産に、意思決定できる信頼を
- プロダクトのサイト: https://refinancier-banks.com
- お問い合わせ: https://refinancier-banks.com/contact

## 誰が、何に使うか

- 営業店の担当者: 取引先を登録し、評価、試算表の取込、稟議の起案を行います
- 本部の審査部門: 稟議の根拠を確認し、承認・否決・差戻しを行います
- 本部の企画・管理部門: 企業価値担保権の契約ごとの管理、コベナンツの監視、自己査定の材料の整理を行います
- M&A・事業承継の担当者: 承継の課題整理、案件の管理、公正価値の算定を行います

## 設計の考え方

- 計算は決定論: 評価額・判定・スコアは、会計の式と公開したルールで計算します。同じ入力からは同じ結果が出ます
- AIの役割: 文書からの情報の抽出と、説明の文章の作成です。稟議の承認、担保権の同意事項の判断、自己査定は人が行います
- 例外: コンプライアンスチェックのリスクスコア、企業価値評価の「AI調査評価」（無形資産の入力値をAIがWeb検索つきで推定し、その値が決まった式で倍率に入ります）、関係性分析の感情スコア（コンプライアンスチェックのリスクスコアから換算。手入力の接触記録は中立の50点）は、AIによる参考値で、人の確認を前提とします
- 学習に使わない: お客様のデータをAIモデルの学習には使いません。関係性分析の次の行動の提案も固定のルールです
- 根拠を残す: 数字と文章が、どのデータに基づくかをたどれるようにします
- 記録を残す: 登録・判断・書面の生成・出力を、改ざんを検出できる追記専用の監査証跡に残します。全プランで保存し、削除の処理はありません（プランで保存期間は変わりません）。閲覧・エクスポートは組織管理者、検証は全員が行えます

## 機能

### 企業価値評価（/evaluation）
財務データと無形資産から企業価値を算定します。担当者の見立てとAIの調査結果を並べ、根拠とともに示します。評価に使ったパラメータは画面に明示されます。結果はレポート（Word・PDF）にまとめられます。

### 融資稟議支援（/ringi）
案件の登録から、調査、審査ポイントの抽出、稟議書のドラフト、チェック、承認までを扱います。

- 根拠台帳: 評価、実績、信用調査の報告書、取引先、コベナンツ、ニュース、競合分析、担当者の入力を集め、番号を付けます。案件の時点の内容として保存します
- 稟議書の段落は、根拠の番号を参照します。原本の文書がある根拠には、ページ番号が付きます
- 数字で決まる観点（返済能力、財務の健全性、担保の保全など）は規則で判定し、文章はAIが作成します
- コベナンツの根拠は、判定の状態（抵触・充足・要注意・蓋然性・判定不能・免除）を区別して載せます。審査依頼を止める重要な論点として扱うのは、確認の済んでいない抵触だけです。蓋然性と要注意は注意、判定不能と免除は参考として示します
- 形式のチェック（必須項目、根拠の無い記述、未対応の重要な論点）を行ってから審査依頼をします
- 承認・否決・差戻しは、審査の権限を持つ人が理由を付けて行います。審査依頼のあとは、起案者は内容を書き換えられません（差戻しを受けてから直します）
- 出力はWord・PDFで、根拠の一覧が付きます
- 組織ごとに、調査の観点と稟議書の様式を設定できます

### 企業価値担保権の管理（/collateral-management）
担保権者である金融機関が、契約ごとに負う業務を扱います。

- 適格性の判定: 設定者の資格、担保権者の資格、個人保証の扱い、評価・事業計画・コベナンツの有無などを確認します
- 法定説明事項の書面: 契約のデータを差し込んだ書面（Word・PDF）を作り、説明の記録を残します
- 期中管理: 借り手の行為に対する同意、借り手からの報告の受領（期日の管理）、伴走支援の記録
- 実行時の回収見込みの試算: 事業譲渡の想定価額から、優先して支払われる債権と、施行令が定める留保額を控除し、自行の回収見込みを複数のシナリオで示します
- 準拠の状況: 法律・施行令・指針などの要求事項ごとに、充足の状況と根拠となる記録を一覧で示します
- 実行手続の進行管理と、自己査定用の要約（債務者区分・引当率の判断は行いません）
- 信託契約書の書式例への差し込み

### 事業モニタリング（/monitoring）
- 計画と実績の比較
- コベナンツの自動判定: 実績を登録すると、設定したコベナンツを会計の式で判定します（AIは使いません）。1年分の損益を使う指標は年次の実績で判定します
- 判定の根拠: 判定ごとに、計算式、使った値と科目の内訳、閾値の決め方、連続期、定義による調整（リース債務・役員借入金の除外、百万円単位の丸め）、対象の期間を保存し、画面で確認できます
- 判定の状態: 充足・抵触・要注意（連続期数に未達）・蓋然性・判定不能・免除の6つ。指標を算出できない期は、飛ばさずに理由とともに「判定不能」として残します。違反として数えるのは「抵触」だけです
- 月次試算表による「蓋然性」: 月次の実績が12か月分そろっていれば、直近12か月(LTM)で年次の指標を計算し、条件を満たさなければ「蓋然性」とします。決算期末の判定とは区別し、借り手に説明を求める契機として扱います
- 金融庁「貸付特約書の書式例」に沿ったコベナンツのテンプレート（有利子負債/EBITDA倍率、DSCR、預金残高、提出書類など）と、決算期別の閾値表
- 従来型の財務制限条項のテンプレート: 純資産を前期末の75%以上に維持、経常損益の2期連続赤字の禁止、償却前経常利益の2期連続赤字の禁止、債務超過の禁止、有利子負債/EBITDA倍率15倍以内。閾値は固定値のほか、前期末の実績や基準値に比率を掛けて決められます
- 契約番号: 同じ企業の複数の契約・特約書を区別して管理します
- 免除・条件変更・権利行使の猶予（ウェイバー(waiver)）の記録。期間中の判定は「免除」になります
- 営業店の確認と本部の承認（差戻し）を判定ごとに記録します
- 抵触と蓋然性のアプリ内通知。抵触はWebhook（covenant.breached）でも通知します
- アプリ内通知は「業務」（コベナンツの抵触・蓋然性・判定期限超過、企業価値担保権の報告期限、稟議の状態変更）と「規制」（規制の新着。1回の自動取得で1通）に分けて表示し、既読はユーザーごとに記録します
- 判定期限を過ぎたのに実績が無いコベナンツの一覧と通知
- コベナンツと実績のCSV一括登録（登録前に検証できます）
- 試算表ファイルの取込: PDF / Excel / CSVの残高試算表から、月次・年次の実績を作ります。勘定科目の対応づけは規則で行い、未割当の科目の割当ては組織ごとの辞書に残ります。数値の読み取りにAIは使いません

### ストレステスト（返済能力・コベナンツ）（/causal-analysis）
直近の実績に、売上・原価率・金利の下振れをかけ、返済余力（DSCR）とコベナンツがどこで割れるかを会計の式で逆算します。企業価値担保権の契約がある企業では、下振れ後の回収率も示します。結果は保存され、稟議の根拠台帳に載ります。

### 資金繰りの見通し（/cashflow-forecast）
現金・預金の残高と損益、返済条件から、手元資金が何か月もつか、預金残高のコベナンツをいつ割るかを、下振れのシナリオごとに計算します。

### M&A・事業承継支援（/ma）
承継ニーズのスクリーニング、案件台帳、DDチェックリスト、中小M&Aガイドラインに沿った自己点検、自組織の顧客基盤からの買い手候補の抽出、複数の手法による公正価値算定レポート（Word）。

### そのほか
- リスク分析: 財務指標から倒産・粉飾の兆候をスコアで示します
- 競合分析、事業別評価（SOTP）、バリューアップ分析、在庫健全性分析
- 異常検知タイムライン: 財務・ガバナンス・ニュースの変化を時系列で並べます
- 経営者評価、関係性管理、取締役会レビュー、匿名化ベンチマーク
- コンプライアンス: 規制の観点でのチェックと、判断の説明に使う記録
- AIアシスタント: 使い方や画面の意味を対話で確認できます

### 連携
- 顧客管理システム（CRM）との連携: 取引先の取り込みと、評価結果の書き戻し
- 外部システム向けのAPI（APIキーとスコープによる認可、Webhook）。企業マスタ・年度財務・コベナンツ条件・取引先を取り込めます。コベナンツ条件は画面と同じ項目（契約番号、閾値の決め方、決算期別の閾値表、連続期数、指標の定義、単体 / 連結、根拠条項）を受け渡します。金額は円で受け渡します
- MCPサーバ: AIエージェントから製品の機能を呼び出せます（npmパッケージ`refinancier-mcp`）

### 組織ごとの設定
- ロールによる権限: 組織管理者、アナリスト（審査・分析）、コンプライアンス管理者、リレーションシップマネージャー、支店担当（シンプル/モバイル）、一般ユーザー、監査人（読み取り専用）。稟議の起案は組織管理者・アナリスト・リレーションシップマネージャー・支店担当・一般ユーザー、承認・否決・差戻しは組織管理者とアナリストです
- 機能モジュールの有効・無効（用途別のプリセット: 融資審査、企業価値担保権、M&A・事業承継）

## 対応する制度

- 企業価値担保権（事業性融資の推進等に関する法律、2026年5月25日施行。施行令、金融庁の指針・書式例）
- 金融庁「貸付特約書の書式例」
- 中小M&Aガイドライン

## 技術

- 計算は決定論（会計の式と公開したルール）
- 因果推論を企業価値評価に応用する技術を特許出願中です（特願2025-202868）。出願中の技術であり、現在の製品の画面には搭載していません
- 技術スタック: Python / FastAPI、TypeScript / SvelteKit、PostgreSQL、Neo4j、Azure
- 認証: Microsoft Entra ID。組織ごとにデータを分離します
- 監査証跡: 直前の記録のハッシュ値を含む追記専用の記録

## 料金

プランと価格は[料金プラン](https://refinancier-banks.com/pricing)にあります。

- 全プラン: 企業価値評価・バリューアップ、融資稟議支援、リスク分析、企業一覧・信用調査の報告書の取込・資金繰りの見通し・戦略的経営判断、レポート、コンプライアンス、AIアシスタント、監査証跡
- Growth・Regional・Professional以上: ストレステスト、競合分析・事業別評価、事業モニタリング・試算表の取込・企業価値担保権の管理、関係性管理、匿名化ベンチマーク、取締役会レビュー
- Enterprise・Conglomerate・Premium・Ultimate: M&A・事業承継支援、異常検知タイムライン、経営者評価、CRM連携
- プランの変更は、組織管理者が「設定」→「プラン」タブの「プラン変更」で行います。契約中は既存の契約を切り替え（差額は日割りで精算）、未契約の場合は決済画面に進みます。請求書・支払方法・解約は「請求管理」から行います

## 解説記事

- [【完全解説】企業価値担保権とは何か?](https://refinancier-banks.com/news/enterprise-value-collateral-overview)
- [企業価値担保権の対象企業はどこまで?](https://refinancier-banks.com/news/enterprise-value-collateral-eligible-companies)
- [企業価値担保権の実行手続き](https://refinancier-banks.com/news/enterprise-value-collateral-enforcement)
- [企業価値担保権 × 地銀の実装ロードマップ](https://refinancier-banks.com/news/enterprise-value-collateral-bank-roadmap)
- [金融庁AIディスカッションペーパー1.1版 × AIエージェント × 企業価値担保権](https://refinancier-banks.com/news/fsa-aidp-1.1-ai-agent-evc-intersection)
- [地銀の融資AI、何を選ぶか](https://refinancier-banks.com/news/business-lending-ai-major-vendors-vs-refinancier)

## 製品更新（新しい順）

- 2026-10-10 [通知の業務・規制タブとユーザー別の既読](https://refinancier-banks.com/news/notifications-business-regulation-tabs)
- 2026-10-10 [コベナンツ判定エンジンv2（根拠・従来型・ウェイバー）](https://refinancier-banks.com/news/covenant-engine-v2-basis-waiver-review)
- 2026-10-04 [資金繰りの見通し](https://refinancier-banks.com/news/cash-outlook-and-evaluation-first)
- 2026-10-04 [コベナンツの判定の見直し、ダッシュボードの「はじめに」](https://refinancier-banks.com/news/covenant-annual-judgment-dashboard-first-steps)
- 2026-10-04 [返済能力とコベナンツのストレステスト](https://refinancier-banks.com/news/stress-test-repayment-covenant)
- 2026-10-04 [使い始めの導線の改善](https://refinancier-banks.com/news/invite-role-feature-presets-first-use)
- 2026-09-28 [M&A・事業承継支援v2](https://refinancier-banks.com/news/ma-v2-guideline-buyer-candidates-comparables)
- 2026-09-12 [M&A・事業承継支援、企業価値担保権の実行手続と自己査定](https://refinancier-banks.com/news/ma-succession-support-and-collateral-v2)
- 2026-09-11 [試算表ファイルの取込](https://refinancier-banks.com/news/trial-balance-file-import)
- 2026-09-11 [貸付特約書の書式例をコベナンツに](https://refinancier-banks.com/news/fsa-loan-covenant-templates)
- 2026-09-10 [企業価値担保権ライフサイクル対応](https://refinancier-banks.com/news/enterprise-value-collateral-lifecycle)
- 2026-09-10 [監査証跡の検証、評価パラメータの明示、稟議PDF](https://refinancier-banks.com/news/audit-verification-evaluation-params-inventory-covenants)
- 2026-09-06 [融資稟議支援（根拠台帳）](https://refinancier-banks.com/news/loan-approval-support-evidence-ledger)
- 2026-09-06 [CRM連携・取引先管理・機能カスタマイズ](https://refinancier-banks.com/news/salesforce-integration-counterparties-feature-customization)
- [ニュース・お知らせ一覧](https://refinancier-banks.com/news)

## 主なページ

- [企業価値担保権への対応](https://refinancier-banks.com/lp/enterprise-value-collateral)
- [機能紹介](https://refinancier-banks.com/features)
- [料金プラン](https://refinancier-banks.com/pricing)
- [よくある質問](https://refinancier-banks.com/faq)
- [会社概要](https://refinancier-banks.com/about)
- [地方銀行向け](https://refinancier-banks.com/lp/regional) / [信用金庫向け](https://refinancier-banks.com/lp/shinkin) / [金融機関向け](https://refinancier-banks.com/lp/financial)
- [お問い合わせ](https://refinancier-banks.com/contact)